靠?jī)?nèi)幕信息炒股的違法行為，助長(zhǎng)了打探消息、投機(jī)炒作的不良風(fēng)氣，嚴(yán)重影響了市場(chǎng)秩序和市場(chǎng)參與者的投資信心。對(duì)于這類(lèi)內(nèi)幕交易案件，監(jiān)管層始終都是重拳出擊，處罰力度上也是頂格對(duì)待。

　　昨日(8月17日)，證監(jiān)會(huì)對(duì)7宗內(nèi)幕交易案做出了行政處罰，涉及公司包括：漢鼎宇佑、摩恩電氣、神州數(shù)碼、江南水務(wù)等。

　　火山君注意到，并購(gòu)重組成為內(nèi)幕交易的“重災(zāi)區(qū)”。在昨日公布的7宗內(nèi)幕交易案件中，有6宗與上市公司并購(gòu)重組有關(guān)，而在今年上半年處罰的36起內(nèi)幕交易類(lèi)案中，有24起涉及并購(gòu)重組。

　　7宗內(nèi)幕交易案被查處

　　罰沒(méi)金額超3000萬(wàn)元

　　內(nèi)幕交易嚴(yán)重侵蝕了資本市場(chǎng)公開(kāi)、公平、公正的原則，嚴(yán)重侵害廣大中小投資者的利益。以泄露、打探內(nèi)幕信息為主要特征的傳遞型內(nèi)幕交易，進(jìn)一步延伸了內(nèi)幕交易非法牟利鏈條，掩飾了靠?jī)?nèi)幕信息炒股的違法本質(zhì)，助長(zhǎng)了打探消息、投機(jī)炒作的不良風(fēng)氣，嚴(yán)重影響了市場(chǎng)秩序和市場(chǎng)參與者的投資信心，嚴(yán)重?fù)p害資本市場(chǎng)功能作用發(fā)揮，這歷來(lái)是證券市場(chǎng)監(jiān)管執(zhí)法的打擊重點(diǎn)。

　　當(dāng)前內(nèi)幕交易形勢(shì)依然嚴(yán)峻，主要表現(xiàn)在違法交易金額巨大，涉案金額往往超過(guò)千萬(wàn)元，有的甚至數(shù)億元，對(duì)于這類(lèi)內(nèi)幕交易案件，監(jiān)管層始終重拳出擊，處罰力度上也是頂格對(duì)待。

　　圖片來(lái)源：證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站

　　8月17日，證監(jiān)會(huì)對(duì)7宗內(nèi)幕交易案做出行政處罰，涉及公司包括：漢鼎宇佑、摩恩電氣、神州數(shù)碼、江南水務(wù)等?；鹕骄⒁獾?，上述7宗案件中有6宗與上市公司并購(gòu)重組有關(guān)。具體來(lái)看：

　　證監(jiān)會(huì)依法對(duì)王麒誠(chéng)、楊濤內(nèi)幕交易“漢鼎宇佑”案作出處罰，對(duì)王麒誠(chéng)處以40萬(wàn)元罰款，對(duì)楊濤處以20萬(wàn)元罰款；依法對(duì)王智斌內(nèi)幕交易“漢鼎宇佑”案作出處罰，責(zé)令王智斌依法處理非法持有的證券，并處以30萬(wàn)元罰款；依法對(duì)繆路漫內(nèi)幕交易“漢鼎宇佑”案作出處罰，責(zé)令繆路漫依法處理非法持有的證券，沒(méi)收違法所得28523.81元，并處以10萬(wàn)元罰款。

　　另外，證監(jiān)會(huì)還依法對(duì)邊炯內(nèi)幕交易“摩恩電氣”案作出處罰，沒(méi)收邊炯違法所得1042046.19元，并處以3126138.57元罰款；依法對(duì)許海霞內(nèi)幕交易“神州數(shù)碼”及泄露內(nèi)幕信息案作出處罰，對(duì)許海霞處以15萬(wàn)元罰款，其中內(nèi)幕交易行為罰款5萬(wàn)元，泄露內(nèi)幕信息行為罰款10萬(wàn)元；依法對(duì)嚴(yán)謹(jǐn)內(nèi)幕交易“神州數(shù)碼”案作出處罰，對(duì)嚴(yán)謹(jǐn)處以15萬(wàn)元罰款。

　　江蘇證監(jiān)局則依法對(duì)周琳內(nèi)幕交易“江南水務(wù)”案作出處罰，沒(méi)收周琳違法所得9387911元，并處以18775822元罰款。

　　上述7宗內(nèi)幕交易案合計(jì)罰沒(méi)超3000萬(wàn)元。

　　并購(gòu)重組成內(nèi)幕交易“重災(zāi)區(qū)”

　　火山君注意到，上市公司并購(gòu)重組事項(xiàng)向來(lái)是市場(chǎng)追逐熱點(diǎn)，決策鏈條長(zhǎng)、持續(xù)時(shí)間久、參與主體多，如不能加強(qiáng)內(nèi)幕信息規(guī)范管理，就容易成為滋生內(nèi)幕交易的溫床。尤其是伴隨傳播渠道多元化尤其是網(wǎng)絡(luò)社交工具的普及，傳遞型內(nèi)幕交易日漸增多，內(nèi)幕信息在親屬圈、朋友圈、同事圈等多種熟人圈多鏈條“爆炸式”傳遞，涉案人員數(shù)量及金額也隨之攀升。較之內(nèi)幕信息知情人直接從事內(nèi)幕交易行為，傳遞型內(nèi)幕交易更為隱蔽復(fù)雜，信息擴(kuò)散范圍廣、速度快，影響和危害更為嚴(yán)重。

　　內(nèi)幕信息涉及領(lǐng)域上看，上市公司并購(gòu)重組是內(nèi)幕交易的“重災(zāi)區(qū)”。針對(duì)內(nèi)幕交易出現(xiàn)的上述特點(diǎn)、趨勢(shì)，證監(jiān)會(huì)強(qiáng)化“大數(shù)據(jù)”篩查異常交易線(xiàn)索，尤其重點(diǎn)打擊傳遞型內(nèi)幕交易，堅(jiān)決遏制泄露“內(nèi)幕”、打探“消息”、非法“交易”等惡習(xí)。從違法主體來(lái)看，個(gè)別國(guó)家公職人員、國(guó)企高管人員無(wú)視黨紀(jì)國(guó)法從事內(nèi)幕交易，也都依法受到嚴(yán)懲。其中收到處罰的許海霞內(nèi)幕交易神州數(shù)碼案中，涉案人員許海霞不但進(jìn)行內(nèi)幕交易，還泄露公司內(nèi)幕信息。

　　據(jù)證監(jiān)會(huì)2018年上半年行政處罰情況綜述顯示，上半年內(nèi)幕交易類(lèi)案件處罰36起。其中王良友內(nèi)幕交易“文山電力”案、徐康軍內(nèi)幕交易“杉杉股份”案、應(yīng)燕紅內(nèi)幕交易“寧波富邦”案等24起案件的內(nèi)幕信息均涉及并購(gòu)重組事項(xiàng)，表明該領(lǐng)域依然是內(nèi)幕交易高發(fā)區(qū)域。胡世清內(nèi)幕交易“宏達(dá)股份”案、潘園根內(nèi)幕交易“海翔藥業(yè)”案等案件的內(nèi)幕信息分別涉及上市公司行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)競(jìng)購(gòu)轉(zhuǎn)讓股權(quán)、合作投資項(xiàng)目、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃及高管變更事項(xiàng)、財(cái)務(wù)快報(bào)信息等其他種類(lèi)。

　　值得注意的是，在昨日的證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)上，有媒體問(wèn)及“如何看待萬(wàn)華化學(xué)并購(gòu)重組項(xiàng)獲得證監(jiān)會(huì)非常快速審核通過(guò)一事”，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人常德鵬表示，后續(xù)證監(jiān)會(huì)將一如既往積極推進(jìn)上市公司并購(gòu)重組，完善“分道制”方案，進(jìn)一步壓縮審核時(shí)間。

　　常德鵬稱(chēng)，近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持依法全面從嚴(yán)監(jiān)管，深化并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革。通過(guò)大幅取消和簡(jiǎn)化行政許可，目前90%以上的并購(gòu)交易已無(wú)需證監(jiān)會(huì)審核，有效激發(fā)了市場(chǎng)活力。